5月28日，由上期所主辦的第十八屆上海衍生品市場(chǎng)論壇有色分論壇以“服務(wù)碳達(dá)峰、碳中和，助力有色金屬行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展”為主題，邀請(qǐng)了業(yè)內(nèi)眾多知名專家，聚焦構(gòu)建“雙循環(huán)”新發(fā)展格局，探討“雙碳”政策對(duì)有色金屬產(chǎn)業(yè)帶來的機(jī)遇和挑戰(zhàn)，共商新形勢(shì)下“期現(xiàn)互動(dòng)、產(chǎn)融結(jié)合”高質(zhì)量發(fā)展新舉措。

加強(qiáng)期現(xiàn)合作 助力有色產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展

據(jù)中國(guó)有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)副會(huì)長(zhǎng)王健介紹，有色金屬產(chǎn)業(yè)是市場(chǎng)化和國(guó)際化程度都很高的產(chǎn)業(yè)，中國(guó)作為全球最大的有色金屬生產(chǎn)、消費(fèi)、貿(mào)易大國(guó)，擁有全球最大的有色金屬現(xiàn)貨與期貨市場(chǎng)。

在有色金屬產(chǎn)業(yè)運(yùn)行方面，2020年我國(guó)十種有色金屬產(chǎn)量首次躍上6000萬噸的新臺(tái)階，達(dá)到6168萬噸，同比增長(zhǎng)5.5%，規(guī)上有色金屬工業(yè)企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)1833.2億元，同比增長(zhǎng)19.2%，為我國(guó)在世界主要經(jīng)濟(jì)體中率先實(shí)現(xiàn)正增長(zhǎng)做出了行業(yè)貢獻(xiàn)。

與此同時(shí)，隨著后疫情時(shí)代下全球經(jīng)濟(jì)逐漸復(fù)蘇，特別是在新基建、新能源的帶動(dòng)下，制造業(yè)復(fù)工復(fù)產(chǎn)對(duì)有色金屬等大宗原材料的需求不斷改善。工信部發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2021年一季度，原材料行業(yè)成為拉動(dòng)我國(guó)工業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)作用最強(qiáng)的行業(yè)板塊，其中有色冶煉和壓延加工利潤(rùn)同比增長(zhǎng)4.71倍。

王健表示，當(dāng)前，世界正經(jīng)歷百年未有之大變局疊加世紀(jì)疫情，原有的產(chǎn)業(yè)鏈和供應(yīng)鏈全球化秩序受到影響，不確定性風(fēng)險(xiǎn)對(duì)具有金融屬性有色金屬等大宗商品的市場(chǎng)沖擊加大，提升我國(guó)有色金屬產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈的安全穩(wěn)定性和競(jìng)爭(zhēng)力，是我國(guó)有色金屬實(shí)體經(jīng)濟(jì)和金融業(yè)需共同應(yīng)對(duì)的挑戰(zhàn)和機(jī)遇。

2020年8月21日，中國(guó)有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)與上期所續(xù)簽了戰(zhàn)略合作協(xié)議，就是要繼續(xù)拓展合作的廣度和深度，共同提升我國(guó)有色金屬產(chǎn)業(yè)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力和期貨市場(chǎng)的國(guó)際化水平，共同維護(hù)產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈安全穩(wěn)定，共建產(chǎn)融結(jié)合高質(zhì)量發(fā)展的命運(yùn)共同體，為全面建設(shè)社會(huì)主義現(xiàn)代化國(guó)家做出新的貢獻(xiàn)。

在他看來，經(jīng)過多年的產(chǎn)融結(jié)合和市場(chǎng)培育，上期所已搭建起了期貨、期權(quán)、倉單交易協(xié)同發(fā)展的多層次衍生品市場(chǎng)體系，擁有銅、鋁、鉛、鋅、鎳、錫等主要有色金屬的期貨產(chǎn)品，形成了期貨市場(chǎng)促進(jìn)實(shí)體產(chǎn)業(yè)可持續(xù)發(fā)展的良好局面，對(duì)提高有色行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管控能力、構(gòu)建“雙循環(huán)”新發(fā)展格局起到了積極作用，為我國(guó)有色金屬產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展做出了重要貢獻(xiàn)。

上期所監(jiān)事長(zhǎng)宋麗萍表示，作為國(guó)家重要的金融基礎(chǔ)設(shè)施，上期所要聚焦服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、提升監(jiān)管效能，堅(jiān)持存量改革和增量創(chuàng)新并行，利用“社會(huì)主義現(xiàn)代化建設(shè)引領(lǐng)區(qū)”的區(qū)位優(yōu)勢(shì)，為建成國(guó)內(nèi)大循環(huán)的中心節(jié)點(diǎn)和國(guó)內(nèi)國(guó)際雙循環(huán)的戰(zhàn)略鏈接注入期貨力量。

宋麗萍介紹，經(jīng)過多年的發(fā)展，上期所有色金屬期貨市場(chǎng)規(guī)模穩(wěn)步提升，市場(chǎng)流動(dòng)性較為充沛，套期保值功能有效發(fā)揮，期貨價(jià)格已經(jīng)成為國(guó)內(nèi)外現(xiàn)貨貿(mào)易定價(jià)的重要參照，進(jìn)一步推動(dòng)了有色金屬產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)型升級(jí)。

她表示，今年以來，國(guó)際環(huán)境錯(cuò)綜復(fù)雜，全球量化寬松和疫情導(dǎo)致的供需錯(cuò)位加劇大宗商品價(jià)格波動(dòng)，企業(yè)經(jīng)營(yíng)面臨沖擊。為此，上期所從維護(hù)產(chǎn)業(yè)鏈、供應(yīng)鏈安全穩(wěn)定出發(fā)，加強(qiáng)市場(chǎng)監(jiān)管、規(guī)范交易行為、堅(jiān)持底線思維，努力保障實(shí)體企業(yè)套期保值交易有序開展。

看向未來，她認(rèn)為在實(shí)現(xiàn)“雙碳”目標(biāo)的過程中，必須找準(zhǔn)定位、主動(dòng)站位，發(fā)揮好期貨市場(chǎng)的服務(wù)功能。下一步，上期所將貫徹黨中央、國(guó)務(wù)院決策部署，提高政治站位，堅(jiān)持大局意識(shí)，合力促進(jìn)期貨市場(chǎng)穩(wěn)定運(yùn)行、提質(zhì)增效，努力構(gòu)建與實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展程度相匹配、與風(fēng)險(xiǎn)管理需求相適應(yīng)、國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力強(qiáng)的多層次有色金屬衍生品市場(chǎng)體系。

具體來看，一是優(yōu)化規(guī)則體系，從完善規(guī)則制度和倉庫布局、創(chuàng)新交易指令等方面著手，多維度全方位夯實(shí)基礎(chǔ)設(shè)施和制度體系建設(shè)，切實(shí)維護(hù)市場(chǎng)的公開、公平、公正;二是持續(xù)序列產(chǎn)品供給，有序推進(jìn)氧化鋁、鎢、鎂、鋁合金、鈷、稀土品種的研發(fā)上市工作，以場(chǎng)內(nèi)衍生品市場(chǎng)為核心，推動(dòng)構(gòu)建期現(xiàn)一體化綜合性衍生品市場(chǎng)體系;三是堅(jiān)持國(guó)際化方向，研究有色金屬期貨品種的國(guó)際化新模式，以高水平開放促進(jìn)高質(zhì)量發(fā)展。

“雙碳”目標(biāo)下 有色行業(yè)面臨新變局

中國(guó)有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)副秘書長(zhǎng)、輕金屬部主任楊云博表示，世界主要經(jīng)濟(jì)體都對(duì)碳排放、碳消減作出了承諾。其中，中國(guó)提出了“雙碳”目標(biāo)，即在2030年前實(shí)現(xiàn)碳達(dá)峰，力爭(zhēng)在2060年前實(shí)現(xiàn)碳中和。與此同時(shí)，國(guó)內(nèi)碳交易市場(chǎng)也在進(jìn)行試點(diǎn)，其中電解鋁被納入了碳交易市場(chǎng)。究其原因，在于鋁工業(yè)碳排放占有色金屬行業(yè)總量的83.3%，而在整個(gè)生產(chǎn)環(huán)節(jié)中，電解鋁環(huán)節(jié)排放量占鋁工業(yè)的76.6%。

期貨日?qǐng)?bào)記者了解到，看向全球鋁工業(yè)的碳排放現(xiàn)狀，2018年全球鋁行業(yè)碳排放總量為11.27億噸，占全球總排放的2%。其中，歐洲噸鋁排放量為全球最低，而亞洲噸鋁排放為全球最高。而在2019年統(tǒng)計(jì)的全球電解鋁生產(chǎn)能源結(jié)構(gòu)中，煤電占比達(dá)60%，水電占比為24.8%。楊云博介紹，2019年中國(guó)噸鋁碳排放量為12.8噸，高于全球平均水平10.4噸。在2020年中國(guó)電解鋁用電能源結(jié)構(gòu)中，火電整體占比為80.5%，清潔能源占比為19%。與國(guó)外相比，中國(guó)電解鋁生產(chǎn)電耗低，但是化石能源占比高。中國(guó)鋁消費(fèi)強(qiáng)度已經(jīng)達(dá)到峰值，人均鋁消費(fèi)還有一定增長(zhǎng)空間，預(yù)計(jì)2025年前達(dá)到峰值，再生鋁對(duì)電解鋁替代加速，鋁行業(yè)在有色金屬行業(yè)中碳排放量占比將會(huì)下降，且將成為推動(dòng)有色金屬行業(yè)碳排放下降的主要因素。

他表示，面對(duì)碳達(dá)峰政策要求，鋁行業(yè)要繼續(xù)堅(jiān)持供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，嚴(yán)控電解鋁產(chǎn)能天花板不放松，全面提升再生鋁行業(yè)發(fā)展水平，優(yōu)化產(chǎn)業(yè)布局，改善能源結(jié)構(gòu)。在考慮清潔能源富集地區(qū)生態(tài)承載力的前提下，鼓勵(lì)電解鋁產(chǎn)能向上述地區(qū)轉(zhuǎn)移，同時(shí)由自備電向網(wǎng)電轉(zhuǎn)化，減少煤炭消耗，從源頭消減碳排放。與此同時(shí)，還要推動(dòng)技術(shù)創(chuàng)新，減少能源消耗環(huán)節(jié)的間接排放，以及鋁電解環(huán)節(jié)的直接排放。

值得注意的是，伴隨著新能源技術(shù)發(fā)展，電動(dòng)汽車領(lǐng)域?qū)?duì)有色金屬消費(fèi)帶來提振。中國(guó)汽車工業(yè)協(xié)會(huì)副秘書長(zhǎng)陳士華表示，當(dāng)前新能源汽車產(chǎn)業(yè)從導(dǎo)入期進(jìn)入快速成長(zhǎng)期。截至2021年4月，新能源汽車銷量累計(jì)達(dá)到628.7萬輛。在疫情管控常態(tài)化發(fā)展環(huán)境下，他預(yù)計(jì)2021年我國(guó)動(dòng)力電池市場(chǎng)規(guī)模將在新能源汽車市場(chǎng)的帶動(dòng)下實(shí)現(xiàn)迅速增長(zhǎng)，全年裝車需求或超97GWh。

聚焦汽車行業(yè)未來發(fā)展，他認(rèn)為汽車市場(chǎng)將呈現(xiàn)緩慢增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，未來五年汽車市場(chǎng)也將會(huì)保持穩(wěn)定，2025年有望達(dá)到3000萬輛。根據(jù)《2020年新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃(2021—2035年)》，2025年新能源汽車銷量將占汽車市場(chǎng)總量的20%。

安泰科首席專家徐愛東表示，新能源汽車發(fā)展對(duì)上游金屬，尤其是鎳鈷鋰的消費(fèi)驅(qū)動(dòng)可觀。根據(jù)安泰科的測(cè)算，若2030年全球新能源汽車銷量達(dá)到2300萬輛，將會(huì)產(chǎn)生用鎳98.8萬噸金屬量，鈷17萬噸金屬量，鋰17萬噸金屬量。從2020—2030年，鎳鈷鋰消費(fèi)復(fù)合年均增長(zhǎng)分別為29%、23%和26%。

在鋰市場(chǎng)方面，真鋰研究總裁墨柯認(rèn)為，多年來鋰市場(chǎng)持續(xù)保持供大于求的狀態(tài)，并且供應(yīng)建設(shè)一直跑在需求前面。盡管鋰屬于比較稀缺的資源，但是對(duì)于鋰電池需求來講是足夠的。

上期所相關(guān)負(fù)責(zé)人在會(huì)議總結(jié)環(huán)節(jié)表示，“碳達(dá)峰、碳中和”給全球有色金屬工業(yè)帶來了新的機(jī)遇和挑戰(zhàn)，也為期貨市場(chǎng)更好地服務(wù)有色金屬行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展指明了方向。“發(fā)展新能源汽車是國(guó)家應(yīng)對(duì)氣候變化、推動(dòng)綠色發(fā)展的戰(zhàn)略舉措，銅、鎳、鋁是新能源汽車不可或缺的關(guān)鍵金屬。一方面要不斷優(yōu)化相關(guān)合約規(guī)則、提升企業(yè)參與便利度，做好市場(chǎng)培育工作;另一方面持續(xù)聚焦低碳經(jīng)濟(jì)，特別是新能源車行業(yè)快速發(fā)展，帶來的上下游制造業(yè)的保值需求，平穩(wěn)、有序地推出更多相關(guān)金屬期貨品種，服務(wù)國(guó)家戰(zhàn)略。”該負(fù)責(zé)人表示。

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