進(jìn)入9月份，北交所的動作越來越頻繁。什么人、多少資金、何種資質(zhì)可以投資北交所呢?針對市場的關(guān)切，備受投資者關(guān)注的北交所的投資門檻明確了。

9月17日，北交所明確個(gè)人投資者準(zhǔn)入的資金門檻為證券資產(chǎn)50萬元，機(jī)構(gòu)投資者準(zhǔn)入不設(shè)置資金門檻。自規(guī)則發(fā)布之日起，投資者即可預(yù)約開通北京證券交易所交易權(quán)限。同時(shí)，創(chuàng)新層投資者準(zhǔn)入資金門檻由150萬元調(diào)整為100萬元，于9月17日發(fā)布實(shí)施。

投資者即日起可申請預(yù)約開戶

北交所開市后，個(gè)人投資者準(zhǔn)入門檻為開通交易權(quán)限前20個(gè)交易日日均證券資產(chǎn)50萬元，同時(shí)具備2年以上證券投資經(jīng)驗(yàn)。在北京證券交易所開市前已開通精選層交易權(quán)限的投資者，其交易權(quán)限將自動平移至北京證券交易所。同時(shí)，北京證券交易所將堅(jiān)持與新三板創(chuàng)新層、基礎(chǔ)層一體發(fā)展和制度聯(lián)動，具有新三板創(chuàng)新層和基礎(chǔ)層交易權(quán)限的投資者，其交易權(quán)限范圍將包含北京證券交易所股票。

需要說明的是，本次規(guī)則發(fā)布后至北京證券交易所開市交易前，投資者參與精選層股票交易仍需滿足100萬元證券資產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)。同時(shí)，為便利投資者，即日起投資者可向其委托的證券公司申請預(yù)約開通北交所交易權(quán)限。

著手指導(dǎo)證券公司制定完善制度流程

與規(guī)則發(fā)布同步，北交所已著手指導(dǎo)各證券公司制定完善適當(dāng)性管理的制度流程，有序推進(jìn)投資者預(yù)約開戶，做好投資者的風(fēng)險(xiǎn)揭示工作，為深化新三板改革、北京證券交易所平穩(wěn)開市創(chuàng)造良好條件。

此前，按照新三板原先規(guī)則，基礎(chǔ)層、創(chuàng)新層、精選層，從前往后一層比一層的篩選標(biāo)準(zhǔn)更嚴(yán)格。不同層次的股票對應(yīng)著不同的開戶門檻，其中精選層開戶門檻是，個(gè)人投資者需有兩年以上的證券投資經(jīng)驗(yàn)，并且開戶前10個(gè)交易日日均證券資產(chǎn)需要在100萬元以上。

此次北交所在原有精選層100萬的投資者門檻基礎(chǔ)上，調(diào)整為50萬的資金門檻是經(jīng)過評估、調(diào)研后作出的合理安排。從資本市場改革實(shí)踐的成功經(jīng)驗(yàn)看，形成市場規(guī)模、打造品牌特色均需要與之相匹配的投資者數(shù)量規(guī)模支撐。

將著力打造服務(wù)中小企業(yè)主陣地

北交所相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，將著力打造服務(wù)中小企業(yè)主陣地，面對未來更多專精特新中小企業(yè)上市發(fā)展，合適的投資者適當(dāng)性要求，有利于市場流動性水平處于合理適度狀態(tài)。

幾乎同步，全國股轉(zhuǎn)公司修改了《全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)投資者適當(dāng)性管理辦法》，將創(chuàng)新層投資者準(zhǔn)入資金門檻由150萬元調(diào)整為100萬元。此舉是為實(shí)現(xiàn)北交所與新三板創(chuàng)新層、基礎(chǔ)層的一體發(fā)展和制度聯(lián)動，更好促進(jìn)創(chuàng)新資本形成，著力構(gòu)建投早、投小、投創(chuàng)新的市場生態(tài)。

精選層變更設(shè)立為北交所后，施行50萬的證券資產(chǎn)門檻，同時(shí)上市企業(yè)均來源于創(chuàng)新層。因此，統(tǒng)籌好北交所和新三板市場的整體協(xié)同發(fā)展，做活做強(qiáng)創(chuàng)新層和基礎(chǔ)層，是完善服務(wù)中小企業(yè)全鏈條制度體系中的重要一環(huán)，是促進(jìn)形成層層遞進(jìn)的中小企業(yè)成長路徑和良好的多層次市場生態(tài)的基本要求。

新三板是資本市場服務(wù)中小企業(yè)的重要探索，從過去八年多的探索實(shí)踐看，投資者適當(dāng)性制度作為市場的重要基礎(chǔ)制度，為市場平穩(wěn)發(fā)展和各項(xiàng)制度創(chuàng)新提供了有力保障。2019年啟動的新三板改革落地后，精選層、創(chuàng)新層、基礎(chǔ)層投資者準(zhǔn)入門檻分別為100萬元、150萬元、200萬元。截至8月底，新三板市場投資者規(guī)模達(dá)到改革前的7倍，激發(fā)了市場活力。(記者劉慎良)

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