· 另類資產(chǎn)需求增加，因為投資者希望在硅谷銀行和瑞士信貸銀行倒閉危機下對沖市場風險

· 在過去9年中，精品葡萄酒的平均價值增長了82.32%，證明了其在動蕩市場中的穩(wěn)定性

在巨大的金融市場壓力下，以及在硅谷銀行（SVB）倒閉、通貨膨脹和美聯(lián)儲縮減規(guī)模擾亂了全球市場之后，大量投資者開始尋找避風港，并積極調(diào)整投資組合使其多樣化。

根據(jù)全球精品葡萄酒收藏領(lǐng)導(dǎo)者Cult Wines高特葡萄酒發(fā)布的最新數(shù)據(jù)，從2014年初到2023年2月底，精品葡萄酒的回報率為82.32%，以Cult Wines全球指數(shù)作為衡量，則相當于6.77%的復(fù)合年化增長率。隨著越來越多的投資者尋找創(chuàng)新方式來實現(xiàn)投資組合多元化，另類資產(chǎn)市場預(yù)計將繼續(xù)增長。

Cult Wines首席執(zhí)行官兼聯(lián)合創(chuàng)始人Tom Gearing指出：“過去幾周突顯了金融體系中存在的固有風險。精品葡萄酒在不同市場下的表現(xiàn)證明了其穩(wěn)定性和與股票市場的低相關(guān)性，它有能力在多元化投資組合中產(chǎn)生超額收益并提高風險對沖后的回報。然而，精品葡萄酒收藏也面臨著獨特的挑戰(zhàn)：包括相對較低的流通性和高要求的倉儲。在宏觀經(jīng)濟環(huán)境的變化中，最好是將精品葡萄酒作為投資組合的一個長期組成部分。”

Cult Wines最新發(fā)布的《另類財富報告》中探討了另類資產(chǎn)的潛在好處，研究了精品葡萄酒的歷史表現(xiàn)和市場動態(tài)，并如何使其成為另類資產(chǎn)中具有吸引力的選擇。

在目前的背景下，有形資產(chǎn)是一個較有吸引力的選擇。與對沖基金這類金融相關(guān)的另類資產(chǎn)相比，有形資產(chǎn)更不容易受到經(jīng)濟走勢的變化或宏觀政策轉(zhuǎn)變的影響，同時愛好資產(chǎn)如精品葡萄酒可以在通脹上升的背景下發(fā)揮作用。作為有形資產(chǎn)，這些收藏品通常具有內(nèi)在價值，也有更穩(wěn)定的供需動態(tài)。

精品葡萄酒 vs 其他資產(chǎn)

Cult Wines全球指數(shù)與其他金融指數(shù)的總回報率

2022

Return12-month3-year5-year5-year Volatility*

Cult Wines Global Index17.40%13.38%40.23%50.75%1.09%

S&P 500 (TR)-18.11%-7.71%41.02%59.71%5.39%

FTSE 100 (TR)4.70%9.63%32.46%31.71%4.03%

Nasdaq Composite (TR)-32.54%-15.96%36.91%64.77%6.31%

iShares MSCI All Country Asia ex Japan ETF-21.66%-16.73%-4.20%-14.69%5.71%

Gold (in USD)1.55%-5.76%16.20%37.89%3.98%

Bitcoin-39.93%-46.44%170.73%123.83%22.47%

Bloomberg Commodity Index-64.22%-7.33%49.56%20.44%4.62%

*精品葡萄酒=Cult Wines全球指數(shù)；*美國國債= iShares 7-10y US Treasury Bond。波動率=月回報率的三年滾動標準差；數(shù)據(jù)來源：Wine-Searcher, Investing.com截止至2022年12月31日的數(shù)據(jù)。過去的表現(xiàn)不能保證未來的結(jié)果。

研究和分析公司Preqin于2022年10月發(fā)布的一份報告預(yù)計，全球另類資產(chǎn)市場將在五年內(nèi)增長至18.3萬億美元，遠高于2021年 9.3萬億美元的市場規(guī)模。硅谷銀行的倒閉和對瑞士信貸的救助動搖了投資者的信心，并進一步放大了這個趨勢，即從傳統(tǒng)投資轉(zhuǎn)向債券和黃金等避險資產(chǎn)。最近萊坊Knight Frank發(fā)布的《2023年財富報告》顯示，39%的超高凈值人士（UHNWI）今年可能開始收藏葡萄酒。并進一步指出，“……人們對另類資產(chǎn)的興趣正在上升，未來十年財富增長將在這個領(lǐng)域。”

這類需求的增長無疑助力了許多另類資產(chǎn)的表現(xiàn)潛力，尤其是所謂的收藏品。這些有形資產(chǎn)通常具有穩(wěn)定的供應(yīng)水平，不斷增長的需求施加了價格上漲的壓力。

Cult Wines全球指數(shù) vs 其他金融資產(chǎn)

來源：Cult Wines指數(shù)，價格數(shù)據(jù)來自Wine-Searcher截止至2023年2月28日。業(yè)績表現(xiàn)以英鎊計算，不同幣種將有所不同。過去的表現(xiàn)不能保證未來的收益。

與其他資產(chǎn)相比，精品葡萄酒表現(xiàn)出健康且持續(xù)的長期增長。影響另類資產(chǎn)表現(xiàn)的不同驅(qū)動因素意味著股票或債券所面臨的風險不會以同樣的方式影響它們。這并不是說另類資產(chǎn)完全不受市場風險的影響，但它們不同的市場動態(tài)可以在宏觀經(jīng)濟環(huán)境突然受到?jīng)_擊的情況下提供一定程度的影響隔離。

Cult Wines全球指數(shù)與CPI（消費者價格指數(shù)）通貨膨脹

2017年12月31日至2022年12月31日

來源：OECD.com,英國國家統(tǒng)計局，Wine-Searcher截止至2023年2月28日?；贑ult Wines全球指數(shù)計算的實際回報率超過2017年12月31日至2022年12月31日期間的英國CPI通貨膨脹?；貓舐室杂㈡^計算，不同幣種將有所不同。過去的表現(xiàn)不能保證未來的收益。

在2022年我們看到的低通脹和高通脹時期，精品葡萄酒的增長速度都超過了通脹率。在高通脹時期，一些投資者會用風險更高的投資標的以追求更高的回報。然而，不斷增加的投資組合風險可能與長期投資優(yōu)先級不一致，這使得有形資產(chǎn)成為一種有利的選擇。

《另類財富報告》現(xiàn)可在：https://www.wineinvestment.com/learn/alternative-assets/閱讀查看。

關(guān)于高特葡萄酒（CULT WINES）

高特葡萄酒成立于 2007 年，致力于通過創(chuàng)造最佳產(chǎn)品和體驗為生產(chǎn)者和消費者提供機會，為精品葡萄酒市場的未來奠定基礎(chǔ)。 高特葡萄酒通過技術(shù)、數(shù)據(jù)和與全球葡萄酒社區(qū)的緊密聯(lián)系，致力重新定義精品葡萄酒市場 - 更易接觸、安全且更具回報。 高特葡萄酒總部位于倫敦，在多倫多、上海、香港、新加坡、紐約和迪拜均設(shè)有辦事處。欲了解更多信息，請瀏覽www.cultwines.com 或者關(guān)注我們的官方微信、小紅書。

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