財(cái)聯(lián)社8月29日訊（記者 封其娟）繼“金元順安元啟”先是一再限購(gòu)，最終直接暫停申購(gòu)之后，“櫥窗基金”隊(duì)伍再度壯大，嘉實(shí)基金旗下產(chǎn)品今日將申購(gòu)限額設(shè)在10元。

(資料圖)

8月29日，“嘉實(shí)量化精選股票”連發(fā)3份公告，包括暫停大額申購(gòu)（含轉(zhuǎn)入及定投）業(yè)務(wù)的公告和2022年中期報(bào)告。公告顯示，為保證基金業(yè)績(jī)和規(guī)模的良性成長(zhǎng)，該基金自8月31日起每日申購(gòu)限額不得超過(guò)10元。

根據(jù)半年報(bào)，“嘉實(shí)量化精選股票”該基金前十大持倉(cāng)占比合計(jì)為15.74%，個(gè)股持倉(cāng)占比均未超1.8%，其重倉(cāng)個(gè)股總市值均未超600億元。截至今日，該基金年初至今虧損1.55%，在同類(lèi)排名居前段。

根據(jù)wind數(shù)據(jù)，截至8月29日，“嘉實(shí)量化精選股票”之外，全市場(chǎng)有70只基金產(chǎn)品單日申購(gòu)限額不超過(guò)100元。從基金類(lèi)型看，債基有46只是主力軍。另外，16只QDII基金均在易方達(dá)旗下。

具體看，單日申購(gòu)限額為100元、50元、10元的基金產(chǎn)品分別有50只、15只和5只。這其中，已有6只產(chǎn)品暫停申購(gòu)。這70只“櫥窗基金”中，今年以來(lái)業(yè)績(jī)排名前三的產(chǎn)品均已暫停申購(gòu)，其中包括“櫥窗基金”的代表作“金元順安元啟”。

就在“金元順安元啟”限購(gòu)之后，市場(chǎng)開(kāi)始熱鬧尋找平替，其中多只量化入選，包括馬芳管理的國(guó)金量化多因子、王平管理的招商量化精選股票A、左金保管理的長(zhǎng)信量化中小盤(pán)股票等，嘉實(shí)量化精選股票也在其中，而從近一年的收益來(lái)看，嘉實(shí)量化精選股票收益為-0.41%，排名靠后。

嘉實(shí)基金限購(gòu)10元

根據(jù)公告，自8月31日起，“嘉實(shí)量化精選股票”決定對(duì)本基金的申購(gòu)（含轉(zhuǎn)入及定投）投資限額調(diào)整為，單個(gè)開(kāi)放日每個(gè)基金賬戶(hù)的累計(jì)申購(gòu)金額不得超過(guò)10元。如若超過(guò)10元，嘉實(shí)基金將有權(quán)拒絕。該公告指出，暫停大額申購(gòu)是為了保證基金業(yè)績(jī)和規(guī)模的良性成長(zhǎng)，向投資者提供更優(yōu)質(zhì)的服務(wù)。

這意味著，即使每天不間斷定投該基金，按照250個(gè)交易日計(jì)算，一年也只能定投2500元。另有27只基金將單日大額申購(gòu)上限設(shè)置為100元，一年最多也只能定投25000元。

“嘉實(shí)量化精選股票”成立于2015年，截至二季度末，其規(guī)模為6.73億元，基金份額為3.43億份，基金份額凈值為1.9641元。

報(bào)告期內(nèi)，該基金實(shí)現(xiàn)營(yíng)收730.55萬(wàn)元，凈利潤(rùn)118.55萬(wàn)元。在營(yíng)收構(gòu)成中，利息收入、公允價(jià)值變動(dòng)收益分別為18.8萬(wàn)元、2767.84萬(wàn)元。

上半年，“嘉實(shí)量化精選股票”實(shí)現(xiàn)收益為-2649.3萬(wàn)元。這也意味著，該基金在扣除相關(guān)費(fèi)用和信用減值損失后，上半年的利息收入、投資收益、其他收入（不含公允價(jià)值變動(dòng)收益）并不能覆蓋，且“倒貼”了2600余萬(wàn)元。

截至二季度末，個(gè)股持倉(cāng)占比均未超2%，重倉(cāng)個(gè)股總市值均未超600億元。

劉斌和龍昌倫共同管理“嘉實(shí)量化精選股票”已逾5年，期間任職回報(bào)為88.29%。在2017年6月之前，該基金由劉斌獨(dú)立管理，期間任職回報(bào)為3.7%。

“櫥窗基金”正在不斷擴(kuò)容中，也引發(fā)了市場(chǎng)關(guān)于基金產(chǎn)品限購(gòu)的諸多討論，例如，“櫥窗基金”的出現(xiàn)是饑餓營(yíng)銷(xiāo)，還是畏懼規(guī)模？

綜合各家公告，限購(gòu)均意在保護(hù)原有持有人利益。通常而言，基金經(jīng)理的投資策略有一個(gè)合理的策略容量，為在保護(hù)投資者利益，需要確保策略的有效性，特別是一些偏好中小市值風(fēng)格的產(chǎn)品更是如此。而頻繁進(jìn)出的資金又可能對(duì)基金經(jīng)理的流動(dòng)性管理形成干擾。

當(dāng)前，公募基金產(chǎn)品已突破萬(wàn)只，“櫥窗基金”占比極小。實(shí)際上，“櫥窗基金”的存在對(duì)普通投資者影響并不大。

限購(gòu)持續(xù)升級(jí)

根據(jù)wind數(shù)據(jù)，截至8月29日，“嘉實(shí)量化精選股票”之外，全市場(chǎng)有70只基金產(chǎn)品單日申購(gòu)限額不超過(guò)100元。這其中，單日申購(gòu)限額為100元的基金產(chǎn)品有50只；單日申購(gòu)限額為50元、10元的產(chǎn)品分別有15只和5只。

從目前申購(gòu)狀態(tài)看，上述70只產(chǎn)品中，有6只產(chǎn)品已暫停申購(gòu)?；痤?lèi)型方面，債券基金、QDII基金、混合基金、FOF基金分別有46只、16只、6只、2只。

這些“櫥窗基金”中，易方達(dá)旗下共計(jì)16只QDII基金位列其中。

單日申購(gòu)限額為10元的5只基金產(chǎn)品，包括“恒生前海恒裕A”、“鵬華豐頤”、“泰康潤(rùn)和兩年定開(kāi)債”、“鵬華安裕5個(gè)月持有A”、“鵬華安裕5個(gè)月持有C”，基金規(guī)模分別為4.04億元、40.77億元、77.8億元、15.99億元、3.1億元。目前，“泰康潤(rùn)和兩年定開(kāi)債”已暫停申購(gòu)。

業(yè)績(jī)回報(bào)上，有52只基金產(chǎn)品今年以來(lái)獲得正收益。在業(yè)績(jī)虧損的18只產(chǎn)品中，有13只產(chǎn)品虧損均超10%。

年初至今，“工銀瑞信圓豐三年持有”、“易方達(dá)中證海外互聯(lián)ETF聯(lián)接C美元”、“易方達(dá)中證海外互聯(lián)ETF聯(lián)接A美元”、“易方達(dá)標(biāo)普生物科技美元現(xiàn)匯C”、“易方達(dá)標(biāo)普生物科技美元現(xiàn)匯A”已分別虧損21.17%、21.01%、20.81%、20.24%、19.95%。

業(yè)績(jī)虧損的產(chǎn)品中，易方達(dá)一家便“獨(dú)攬”14只產(chǎn)品且虧損均在4.8%-21.1%之間。與此同時(shí)，易方達(dá)另外兩只產(chǎn)品業(yè)績(jī)排名前二。

在盈利的52只產(chǎn)品中，“易方達(dá)原油A美元現(xiàn)匯”、“易方達(dá)原油C美元現(xiàn)匯”、“金元順安元啟”業(yè)績(jī)排名前三，年初至今分別實(shí)現(xiàn)了36.23%、35.77%、30.99%的收益。并且，排在第三、第四名的產(chǎn)品與前三名收益差距懸殊。

值得注意的是，業(yè)績(jī)排名前三的基金產(chǎn)品目前均已暫停申購(gòu)。從基金規(guī)?？?，“易方達(dá)原油A美元現(xiàn)匯”、“易方達(dá)原油C美元現(xiàn)匯”、“金元順安元啟”規(guī)模分別為0.154億元、0.08億元、12.44億元。

這其中，“金元順安元啟”已被視為“櫥窗基金”的代表。

8月初公告顯示，自8月1日起，“金元順安元啟”單日單個(gè)基金賬戶(hù)累計(jì)申購(gòu)的金額不超50元。 而還不足一個(gè)月的時(shí)間，該基金連50元的申購(gòu)限額都不給了，直接閉門(mén)謝客。根據(jù)公告，自8月22日起，該基金暫?；鸬纳曩?gòu)、轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)入、定期定額投資的業(yè)務(wù)。

自2021年年末起，“金元順安元啟”的限額調(diào)整開(kāi)始頻繁和密集，經(jīng)常出現(xiàn)在一個(gè)月之內(nèi)多次調(diào)降。去年12月，該基金的限額經(jīng)歷過(guò)2次調(diào)整，先是單日限額10萬(wàn)元，再降至5萬(wàn)元。在今年1月，該基金又連發(fā)3次公告，產(chǎn)品的限購(gòu)額度從5萬(wàn)元降至1萬(wàn)元，再調(diào)至2000元和100元。

免責(zé)聲明：本文不構(gòu)成任何商業(yè)建議，投資有風(fēng)險(xiǎn)，選擇需謹(jǐn)慎！本站發(fā)布的圖文一切為分享交流，傳播正能量，此文不保證數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性，內(nèi)容僅供參考

關(guān)鍵詞： 閉門(mén)謝客