8月29日，農(nóng)業(yè)銀行發(fā)布2022年半年報(bào)——總資產(chǎn)突破32萬(wàn)億元、營(yíng)收和凈利增速均在5%左右、不良率較年初繼續(xù)下降……農(nóng)行交出了一份不錯(cuò)的中期業(yè)績(jī)答卷。

在當(dāng)日召開(kāi)的業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上，農(nóng)業(yè)銀行董事長(zhǎng)谷澍用“韌”字形容上半年的經(jīng)營(yíng)情況和未來(lái)的經(jīng)營(yíng)走向。他表示，面對(duì)各種沖擊和挑戰(zhàn)，農(nóng)行能夠“堅(jiān)韌不拔”，有更強(qiáng)的抗壓能力。這份“韌性”首先得益于中國(guó)經(jīng)濟(jì)的韌性，同時(shí)也與農(nóng)行橫跨城鄉(xiāng)的客戶基礎(chǔ)和機(jī)構(gòu)布局密切相關(guān)。作為服務(wù)鄉(xiāng)村振興的領(lǐng)軍銀行和服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的主力銀行，農(nóng)行經(jīng)營(yíng)橫跨城鄉(xiāng)，面對(duì)未來(lái)的不確定性時(shí)也有相對(duì)更深的護(hù)城河。

撥備政策取決于兩因素

在我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展面臨需求收縮、供給沖擊、預(yù)期轉(zhuǎn)弱三重壓力的背景下，4月13日召開(kāi)的國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議決定，鼓勵(lì)撥備水平較高的大型銀行有序降低撥備覆蓋率。最新數(shù)據(jù)顯示，截至2022年6月末，農(nóng)行撥備覆蓋率為304.91%，較一季度末下降2.59個(gè)百分點(diǎn)。

谷澍表示，農(nóng)行落實(shí)國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議提出的要求，通過(guò)深化服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，主要是加大減費(fèi)讓利、加快不良資產(chǎn)處置等措施，實(shí)現(xiàn)了撥備覆蓋率的有序下降。

考慮到撥備提取直接關(guān)系到銀行的盈利能力和投資回報(bào)，谷澍也對(duì)農(nóng)行未來(lái)的撥備政策進(jìn)行了介紹，主要包括兩個(gè)方面：新提撥備方面，農(nóng)行仍然會(huì)堅(jiān)持審慎的原則，按照會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和監(jiān)管要求來(lái)提取;存量撥備釋放方面，農(nóng)行會(huì)根據(jù)逆周期管理的要求和需要，合理釋放存量撥備，這樣的話，既能支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展，又可以使投資者的回報(bào)保持在一個(gè)比較穩(wěn)定的水平上。

綜合判斷來(lái)看，谷澍表示，農(nóng)行的撥備覆蓋率將經(jīng)歷一個(gè)繼續(xù)有序下降的時(shí)期，但具體下降到什么水平，下降期有多長(zhǎng)，則要看宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的情況。

谷澍還談到了銀行估值的問(wèn)題。他表示，現(xiàn)在資本市場(chǎng)對(duì)銀行板塊的估值明顯偏低，并且存在一定誤解，逆周期管理、宏觀審慎似乎與市場(chǎng)化的經(jīng)營(yíng)理念存在矛盾。在宏觀審慎和逆周期管理之下，中國(guó)的銀行業(yè)沒(méi)辦法被市場(chǎng)化地估值，銀行股估值因此非常低。事實(shí)上，放眼全球，任何銀行的經(jīng)營(yíng)都是與宏觀經(jīng)濟(jì)狀況高度綁定的，銀行是一類特殊的企業(yè)，本身就有緩釋風(fēng)險(xiǎn)、維護(hù)宏觀經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)穩(wěn)定的作用。如果經(jīng)濟(jì)下行時(shí)，銀行簡(jiǎn)單地收縮貸款，那么宏觀經(jīng)濟(jì)會(huì)發(fā)展不好，銀行自身的微觀審慎也不一定能取得好的結(jié)果。所以，微觀審慎和宏觀審慎相統(tǒng)一，其實(shí)是全球的共識(shí)，與市場(chǎng)化并不矛盾。

平衡好服務(wù)與降本

以客戶為中心的線上化經(jīng)營(yíng)理念當(dāng)前已成為銀行業(yè)的普遍共識(shí)。最新數(shù)據(jù)顯示，截至2022年6月末，農(nóng)行個(gè)人掌銀注冊(cè)客戶數(shù)4.34億戶，較上年末增加0.24億戶;個(gè)人掌銀月活躍客戶數(shù)(MAU)超 1.64 億戶，較上年末增加1177萬(wàn)戶，增量和存量都保持同業(yè)領(lǐng)先。

“一個(gè)人在銀行沒(méi)有資產(chǎn)，但他卻是掌銀的月活客戶，這是不現(xiàn)實(shí)的。”這種MAU和AUM(個(gè)人客戶資產(chǎn)管理規(guī)模)之間的拉動(dòng)關(guān)系也決定了農(nóng)行線上化經(jīng)營(yíng)的主要思路，即“用流量帶產(chǎn)品，以產(chǎn)品穩(wěn)流量”。據(jù)農(nóng)行副行長(zhǎng)徐瀚介紹，近年來(lái)，農(nóng)行主要圍繞客戶需求，全面優(yōu)化了掌銀的一些重點(diǎn)基礎(chǔ)功能，對(duì)一些功能進(jìn)行了十幾個(gè)甚至幾十個(gè)版本的迭代，優(yōu)化后，客戶的使用越來(lái)越方便。最新數(shù)據(jù)顯示，截至2022年6月末，農(nóng)行AUM同比增長(zhǎng)了38.3%，高出MAU增速5.6個(gè)百分點(diǎn)。

隨著線上化經(jīng)營(yíng)水平的提升，農(nóng)行的服務(wù)效能也在增強(qiáng)。徐瀚在回答《中國(guó)銀行保險(xiǎn)報(bào)》記者提問(wèn)時(shí)表示，今年6月份，農(nóng)行掌銀的日活躍客戶數(shù)已經(jīng)超過(guò)2800萬(wàn)，農(nóng)行下轄22000多個(gè)網(wǎng)點(diǎn)，這意味著，如果沒(méi)有掌銀，每個(gè)網(wǎng)點(diǎn)平均每天要接待1200人，只靠線下渠道是無(wú)法提供如此大量且優(yōu)質(zhì)服務(wù)的。

徐瀚強(qiáng)調(diào)，農(nóng)行踐行線上化經(jīng)營(yíng)理念的目的并不是壓降成本，盡管作為上市公司，控制成本是永恒的主題，但前提是平衡好客戶服務(wù)，有些業(yè)務(wù)應(yīng)該轉(zhuǎn)到線上，而特殊人群的服務(wù)則要線下進(jìn)行，這才是真正發(fā)揮農(nóng)行線上線下兩個(gè)優(yōu)勢(shì)。(記者 胡楊)

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