【友財(cái)網(wǎng)訊】-國際清算銀行(BIS)周日呼吁進(jìn)一步加息，并警告稱，隨著各國努力遏制通脹，全球經(jīng)濟(jì)正處于關(guān)鍵時(shí)刻。

(資料圖片)

盡管過去18個(gè)月利率持續(xù)上升，但許多主要經(jīng)濟(jì)體的通脹率仍居高不下，而借貸成本的飆升引發(fā)了自15年前金融危機(jī)以來最嚴(yán)重的銀行業(yè)崩潰。

“全球經(jīng)濟(jì)正處于關(guān)鍵時(shí)刻。必須應(yīng)對(duì)嚴(yán)峻的挑戰(zhàn).”國際清算銀行總經(jīng)理奧古斯丁·卡斯滕斯(Agustin Carstens)在該組織周日發(fā)布的年度報(bào)告中表示。

“過分追求短期增長的時(shí)代已經(jīng)過去了。貨幣政策現(xiàn)在必須恢復(fù)價(jià)格穩(wěn)定。財(cái)政政策必須鞏固?！?/p>

國際清算銀行貨幣與經(jīng)濟(jì)部門主管克勞迪奧·博里奧(Claudio Borio)補(bǔ)充稱，目前存在一種“通脹心理”正在形成的風(fēng)險(xiǎn)，盡管英國和挪威上周高于預(yù)期的加息表明，各國央行正在努力“完成任務(wù)”，以應(yīng)對(duì)這一問題。

然而，以二戰(zhàn)后的標(biāo)準(zhǔn)來看，他們的挑戰(zhàn)是獨(dú)一無二的。在全球大部分地區(qū)，通脹飆升與普遍的金融脆弱性并存，這還是第一次。

國際清算銀行的報(bào)告稱，通脹率保持在高位的時(shí)間越長，所需的政策收緊力度就越大，持續(xù)時(shí)間就越長。該報(bào)告警告稱，銀行業(yè)出現(xiàn)進(jìn)一步問題的可能性現(xiàn)在是“實(shí)質(zhì)性的”。

博里奧說，如果利率達(dá)到20世紀(jì)90年代中期的水平，在其他條件相同的情況下，主要經(jīng)濟(jì)體的整體償債負(fù)擔(dān)將達(dá)到歷史最高水平。

“我認(rèn)為央行會(huì)控制住通脹。這是他們的工作——恢復(fù)價(jià)格穩(wěn)定?！彼嬖V路透社，"問題是成本會(huì)是多少。"

*銀行危機(jī)*

總部位于瑞士的國際清算銀行近日舉行了年會(huì)，各國央行高層官員在會(huì)上討論了過去幾個(gè)月的動(dòng)蕩局面。

3月和4月，包括硅谷銀行(Silicon Valley Bank)在內(nèi)的多家美國地區(qū)性銀行倒閉，隨后國際清算銀行在自己的后院緊急救助了瑞士信貸(Credit Suisse)。

國際清算銀行的報(bào)告顯示，從歷史上看，大約15%的加息周期會(huì)給銀行系統(tǒng)帶來嚴(yán)重壓力，盡管如果利率上升、通脹飆升或房價(jià)大幅上漲，加息頻率會(huì)大幅上升。

如果私人債務(wù)與GDP之比在首次加息時(shí)處于歷史分布的前四分之一，這一比例甚至可能高達(dá)40%。

國際清算銀行表示:“非常高的債務(wù)水平、顯著的全球通脹飆升，以及疫情時(shí)代房價(jià)的強(qiáng)勁上漲，都符合這些條件。”

它還估計(jì)，未來20年，發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體和新興市場經(jīng)濟(jì)體的養(yǎng)老成本將分別增長約4%和5%。

如果政府不勒緊褲腰帶，到2050年，新興市場和新興市場的債務(wù)將分別超過GDP的200%和150%，如果經(jīng)濟(jì)增長率下降，這一數(shù)字可能會(huì)更高。

上周已經(jīng)發(fā)布的這份報(bào)告的部分內(nèi)容還為一個(gè)不斷發(fā)展的金融體系描繪了一幅“改變游戲規(guī)則”的藍(lán)圖，在這個(gè)體系中，央行數(shù)字貨幣和虛擬化的銀行資產(chǎn)加速并優(yōu)化了交易和全球貿(mào)易。

在進(jìn)一步評(píng)論經(jīng)濟(jì)形勢時(shí)，前墨西哥央行行長卡斯滕斯表示，現(xiàn)在的重點(diǎn)是政策制定者采取行動(dòng)。

“自大金融危機(jī)和新冠疫情以來，人們對(duì)貨幣和財(cái)政支持的力度和持久性產(chǎn)生了不切實(shí)際的期望，需要予以糾正?！彼硎尽?/p>

國際清算銀行認(rèn)為經(jīng)濟(jì)“軟著陸”仍然是可能的，即利率上升而不引發(fā)衰退或重大銀行崩潰，但承認(rèn)這是一個(gè)困難的局面。

美國銀行(Bank of America)的分析師計(jì)算出，過去兩年，全球加息次數(shù)高達(dá)470次，而自金融危機(jī)以來，降息次數(shù)為1202次。

美聯(lián)儲(chǔ)將利率從接近于零的水平上調(diào)了500個(gè)基點(diǎn)，歐洲央行將歐元區(qū)利率上調(diào)了400個(gè)基點(diǎn)，許多發(fā)展中國家的加息幅度要大得多。

問題仍然是還需要什么，特別是有跡象表明，企業(yè)正在抓住機(jī)會(huì)提高利潤，工人們現(xiàn)在要求更高的工資，以防止他們的生活水平進(jìn)一步下降。

“輕松的收益現(xiàn)在已經(jīng)收獲，最后一英里將更加困難?！辈├飱W說，他指的是各國央行官員目前面臨的挑戰(zhàn)，即將通貨膨脹率恢復(fù)到安全水平。“如果有更多的驚喜，我不會(huì)感到驚訝”。

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