紅周刊 編輯部 | 劉增祿

本周，內(nèi)地公募基金三季報(bào)“謝幕”，三季度末公募基金重倉標(biāo)的悉數(shù)顯現(xiàn)。

(相關(guān)資料圖)

被1343只公募基金產(chǎn)品攜手重倉的貴州茅臺(tái)，三季度至今股價(jià)累計(jì)下挫33.5%。而同一時(shí)期，僅被通融基金一家基金公司重倉的寶明科技，三季度以來股價(jià)則累計(jì)大漲了147.74%。另外，盡管得到了公募基金的垂青，但報(bào)告期內(nèi)并未棲身于任何基金產(chǎn)品前十大重倉股之列的青達(dá)環(huán)保，三季度至今，股價(jià)也斬獲了102.60%的翻倍漲幅。

資本市場(chǎng)中，除了“眾人拾柴火焰高”的集中“作戰(zhàn)”，基金“獨(dú)門股”或“隱形”重倉股同樣不容小覷。就好似武俠世界中，聲勢(shì)浩大的丐幫可以走出有萬夫不當(dāng)之勇的喬峰。人丁并不興旺的姑蘇慕容氏，獨(dú)門絕學(xué)斗轉(zhuǎn)星移同樣聞名于江湖。而隱匿于少林藏經(jīng)閣的掃地老者，即便相較于一眾早已名聲在外的武學(xué)大家，其功力也更為深不可測(cè)。

“獨(dú)門股”、“隱形”重倉股曝光

基金“獨(dú)門股”，一般指僅被一家基金公司持有的股票；基金“隱形”重倉股，則通常指未進(jìn)入基金產(chǎn)品需按規(guī)定披露的前十大重倉股的其他被持有標(biāo)的。

據(jù)Wind資訊統(tǒng)計(jì)，數(shù)據(jù)截至10月29日（下同），有564只A股標(biāo)的成為了基金公司的“獨(dú)門”重倉股，且其中有431只個(gè)股，報(bào)告期末僅被一家基金公司旗下的一只基金產(chǎn)品納入了前十大重倉股。

從持股規(guī)模統(tǒng)計(jì)，全部基金“獨(dú)門”重倉股中，湯臣倍健的被持市值最高，交銀施羅德基金旗下的6只產(chǎn)品合計(jì)持有公司股份5909.43萬股，三季度末持股市值10.40億元。同樣被持股10億元以上的中核鈦白，僅富國基金一家公司旗下的4只產(chǎn)品，即合計(jì)持有公司股份1.47億股，季度末合計(jì)持股市值10.14億元。且相較二季度末，富國基金增持中核鈦白961.30萬股，接近千萬大關(guān)。

從增持情況來看，豫能控股、東方通、寶鷹股份、中船科技等12只基金“獨(dú)門”重倉股同樣被增持規(guī)模居前，均超過了千萬股。以豫能控股為例，華夏基金旗下的華夏磐益一年定開、華夏磐銳一年定開均在三季度期間對(duì)公司進(jìn)行了新進(jìn)建倉，季度末合計(jì)持股2901.64萬股（見表1）。

另外，結(jié)合上市A股三季報(bào)統(tǒng)計(jì)，有999只個(gè)股雖然并未出現(xiàn)在各基金產(chǎn)品的前十大重倉股之列，但上市公司前十大股東/流通股東中，也出現(xiàn)了公募基金的身影，由此成為了基金的“隱形”重倉股，且從持股變動(dòng)情況來看，相較于二季度末，也有漢纜股份、南國置業(yè)和佛山照明等9家公司的最新持股數(shù)較上一報(bào)告期末出現(xiàn)了超過千萬股的增持（見表2）。

5只股價(jià)四季度以來均翻倍

分析三季度末564只公募基金公司的“獨(dú)門”重倉股可以看到，自三季度以來，有302只個(gè)股的累計(jì)漲幅要優(yōu)于同期上證指數(shù)的表現(xiàn)，其中42家公司同期斬獲了20%以上的漲幅，27家公司上漲超過30%，10家公司上漲超過50%，寶明科技、微電生理-U兩家公司更是均實(shí)現(xiàn)了翻倍的階段漲幅。

而999只基金“隱形”重倉股中，也有479只階段表現(xiàn)跑贏了同期上證指數(shù)，三季度至今有55家公司階段漲幅超過20%，35家公司上漲超過30%，14家公司上漲超過50%，弘業(yè)期貨、立新能源、青達(dá)環(huán)保3家公司也相繼完成了翻倍的階段上漲。

無論基金三季報(bào)還是上市公司三季報(bào)，各大機(jī)構(gòu)的持倉均為今年三季末的數(shù)據(jù)，目前我們無從知曉基金們是否在四季度對(duì)上述公司實(shí)施買入或賣出操作。但假設(shè)基金公司尚未對(duì)上述“獨(dú)門”重倉股或“隱形”重倉股進(jìn)行增減持或拋售，則進(jìn)入10月份以來，多只個(gè)股都將為相關(guān)基金公司增加相當(dāng)可觀的浮盈。

例如基金“獨(dú)門”重倉股中，次新股微電生理-U的表現(xiàn)頗為搶眼，四季度以來，累計(jì)漲幅已斬獲98.23%（見圖1）。鵬華基金旗下鵬華宏利、鵬華弘安、鵬華紅潤三只基金，三季度末分別持倉148.83萬元、148.83萬元、74.42萬元。而經(jīng)過近期股價(jià)的持續(xù)上漲，以最新股價(jià)統(tǒng)計(jì)，如果三只基金未對(duì)公司進(jìn)行增減持，則最新持股市值約為295.02萬元、295.02萬元、147.51萬元，短短一個(gè)月，鵬華宏利、鵬華弘安兩只基金均已浮盈超百萬元。

基金“隱形”重倉股中，四季度以來股價(jià)走勢(shì)表現(xiàn)最好的則非賽騰股份莫屬（見圖2）。目前，共有華安興安優(yōu)選一年持有期混合和信澳信用債債券兩只基金產(chǎn)品對(duì)公司股份新進(jìn)持有，分別持股132.72萬股和99.90萬股，季度末持股市值為2621.22萬元和1397.03萬元。如果這些基金尚未增減持，則華安興安優(yōu)選一年持有期混合和信澳信用債債券的最新持股市值也將進(jìn)一步提升至4776.59萬元和3563.01萬元，短短1個(gè)月的時(shí)間浮盈均已超過了2000萬元。

全部基金“獨(dú)門”重倉股中，26只個(gè)股被重倉浮盈將超過千萬元，“隱形”重倉股中，更是有多達(dá)79只個(gè)股將為其持倉的基金公司產(chǎn)生超過千萬的浮盈。

“頂流們”頻頻現(xiàn)身

翻看三季度末基金“獨(dú)門”重倉股的“持有人”中，不乏有“頂流”明星基金經(jīng)理的身影。如新能源汽車、鋰電池概念股震?？萍?，三季度即得到了信達(dá)澳亞明星基金經(jīng)理馮明遠(yuǎn)的青睞，由其掌管的信澳智遠(yuǎn)三年持有期、信澳領(lǐng)先智選、信澳星奕、信澳核心科技等6只基金產(chǎn)品，均在三季度期間對(duì)公司進(jìn)行了建倉，季度末合計(jì)持股282.31萬股。

職業(yè)生涯超過15年，已經(jīng)穿越多輪牛熊的公募“老將”曹名長，三季度末也有三家上市公司成為其所在中歐基金的“獨(dú)門股”。其掌舵的中歐價(jià)值發(fā)現(xiàn)、中歐潛力價(jià)值、中歐恒利三年定開、中歐成長優(yōu)選回報(bào)4只基金產(chǎn)品，均同時(shí)將壘知集團(tuán)、寧波華翔、大亞圣象列入前十大重倉股，且合計(jì)獨(dú)門持有公司5489.93萬股、3958.24萬股、3751.49萬股（見表3）。

在基金經(jīng)理們的“隱形”重倉股中，被譽(yù)為公募基金圈“常青樹”的朱少醒持有的瑞豐新材也頗為值得一提。

三季度末，朱少醒管理的富國天惠精選成長混合基金的前十大重倉股中并沒有瑞豐新材的身影，但在瑞豐新材的大股東名單中，富國天惠精選成長則位列其第四大股東，自2021年四季度建倉以來，朱少醒已連續(xù)四個(gè)報(bào)告期對(duì)其持有，并于今年三季度期間進(jìn)一步增持了69.98萬股。翻看公司股價(jià)表現(xiàn)，朱少醒剛介入時(shí)，公司并未立刻走出上行趨勢(shì)，但朱少醒卻始終對(duì)其看好并持有，而也正是其不拋棄不放棄的持倉，如今換來了翻倍的收益（見圖3）。

成長性優(yōu)異

整理分析三季度末基金“獨(dú)門股”或“隱形”重倉股的業(yè)績?cè)鲩L情況，絕大多數(shù)公司目前已完成了三季報(bào)的披露。在“獨(dú)門股”中，有262家公司歸母凈利潤同比增長，“隱形”重倉股中，也有398家公司以凈利潤同比增長收官，且其中均不乏業(yè)績以幾倍或幾十倍速度增長的公司。

如三季度末僅被博時(shí)智選量化多因子基金獨(dú)門持有的漢得信息，在去年前三季度虧損的情況下，公司今年前三季度實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤4.42億元，相較去年同期增幅高達(dá)21787.78%。從盈利能力來看，公司主營業(yè)務(wù)毛利率持續(xù)提升，自年初至報(bào)告期末為30.01%，相比去年同期26.24%提高3.77個(gè)百分點(diǎn)。報(bào)告期單季毛利率30.85%，相比去年同期23.98%提升6.87個(gè)百分點(diǎn)。

此外，據(jù)了解，漢得信息是一家“自主軟件+實(shí)施服務(wù)”的企業(yè)數(shù)字化綜合服務(wù)商。因此，也成為信創(chuàng)板塊的主要成員之一?；蛟S是受業(yè)績明顯向好以及信創(chuàng)板塊整體熱度較高因素的催化，近期公司股價(jià)也走出了一波頗為凌厲的上行行情，10月份以來，累計(jì)漲幅已超過了20%。

而同時(shí)身為9只基金產(chǎn)品的“隱形”重倉股，九安醫(yī)療的業(yè)績?cè)鏊僖彩直牒?，三季?bào)245.89億元的營業(yè)收入同比大幅增長3010.77%；160.50億元的歸母凈利潤更是同比大幅增長了31918.64%。

對(duì)此，公司表示，報(bào)告期內(nèi)受疫情影響，公司的iHealth試劑盒產(chǎn)品在美國市場(chǎng)需求旺盛，公司積極采取各項(xiàng)措施實(shí)現(xiàn)生產(chǎn)和供應(yīng)鏈的有效運(yùn)行，持續(xù)做好訂單履約和市場(chǎng)開發(fā)，確保了客戶訂單的及時(shí)交付，得益于此，公司業(yè)績較去年同期大幅增長。

（文中提及個(gè)股僅為舉例分析，不做買賣推薦。）

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