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7月25日，白酒概念股集體拉升。截至發(fā)稿，舍得酒業(yè)大漲超8%，山西汾酒、瀘州老窖、五糧液漲超5%，今世緣、迎駕貢酒、水井坊等紛紛跟漲。

消息面上，山西汾酒公告，2023年上半年，公司預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)總收入190.11億元左右，同比增長(zhǎng)23.98%左右；預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)67.75億元左右，同比增長(zhǎng)35.15%左右。

中信證券研報(bào)指出，7月以來(lái)，茅臺(tái)Q2靚麗業(yè)績(jī)、官方多次積極發(fā)聲等提振市場(chǎng)信心，疊加美國(guó)6月CPI低于預(yù)期后海外資金有所回流，白酒板塊情緒現(xiàn)轉(zhuǎn)暖趨勢(shì)。

該機(jī)構(gòu)認(rèn)為，白酒行業(yè)復(fù)蘇斜率低點(diǎn)已過(guò)，判斷龍頭酒企Q2業(yè)績(jī)整體平穩(wěn)、符合預(yù)期，下半年中秋國(guó)慶旺季動(dòng)銷有望展現(xiàn)韌性。在當(dāng)前估值偏低、行業(yè)基本面長(zhǎng)期穩(wěn)健的基礎(chǔ)上，出現(xiàn)邊際抬升望推動(dòng)板塊表現(xiàn)，建議繼續(xù)保持配置。

考慮到當(dāng)前經(jīng)濟(jì)環(huán)境，建議持續(xù)配置高端酒企；其次積極關(guān)注經(jīng)濟(jì)預(yù)期變化、批價(jià)走勢(shì)，動(dòng)態(tài)增配具備有效運(yùn)營(yíng)終端、釋放較好動(dòng)銷動(dòng)作的酒企。

國(guó)泰君安研報(bào)表示，2023年以來(lái)白酒場(chǎng)景持續(xù)修復(fù)，淡季酒企穩(wěn)步推進(jìn)回款的同時(shí)加大渠道管控與消費(fèi)者培育。Q2報(bào)表端保持穩(wěn)健，中秋、國(guó)慶有望延續(xù)平穩(wěn)復(fù)蘇趨勢(shì)。當(dāng)下白酒板塊處于低估值、低預(yù)期、低持倉(cāng)的三重低點(diǎn)，股價(jià)對(duì)負(fù)面情緒反映較為充分，展望后續(xù)預(yù)計(jì)穩(wěn)增長(zhǎng)政策仍將持續(xù)，宏觀因素邊際向好(如近期提振經(jīng)濟(jì)和拉動(dòng)消費(fèi)政策已形成催化)及板塊橫向比較優(yōu)勢(shì)凸顯，白酒價(jià)值有望實(shí)現(xiàn)回歸。

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