21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者 趙娜 上海報(bào)道

6月2日，達(dá)晨財(cái)智宣布最新一期綜合基金創(chuàng)程基金首關(guān)。

(資料圖)

記者了解到，達(dá)晨在過去三年的創(chuàng)通、創(chuàng)鴻及科技基金均實(shí)現(xiàn)超募。本次的創(chuàng)程基金規(guī)模80億元，首關(guān)金額超50億。團(tuán)隊(duì)方面表示，將繼續(xù)全倉中國、重倉科技，加大對(duì)中國硬科技創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)的持續(xù)投入。

過往三年，全球經(jīng)濟(jì)與社會(huì)環(huán)境跌宕多變，中國創(chuàng)投行業(yè)系統(tǒng)性地積極轉(zhuǎn)向硬科技與支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展，全面注冊(cè)制的推行將進(jìn)一步完善資本市場體系的建設(shè)。

“時(shí)代的鐘擺來到了長期扎根本土 的人民幣 GP一方。”在達(dá)晨財(cái)智創(chuàng)始合伙人、董事長劉晝看來，中國創(chuàng)投行業(yè)已進(jìn)入“募資-投資-上市”的內(nèi)循環(huán)時(shí)代，注冊(cè)制下股權(quán)投資策略與投資模式的相應(yīng)升級(jí)，人民幣募資+科技投資+A股退出將是今后可持續(xù)的盈利模式。

達(dá)晨財(cái)智執(zhí)行合伙人、總裁肖冰接受采訪時(shí)表示，人民幣基金、科技投資、A股退出、國有股東這些關(guān)鍵詞恰好都是達(dá)晨過去23年一直堅(jiān)持走的道路，時(shí)代再次給與了達(dá)晨紅利期。

老LP復(fù)投超六成，國資LP占比提高

近年人民幣基金市場上，PE/VC基金管理人們普遍在募資、投資、退出等多方面均遇到挑戰(zhàn)。無論在行業(yè)大會(huì)還是地方論壇，GP們都繞不開一個(gè)話題，“人民幣基金最大的困難是募資難?！?/p>

本次達(dá)晨新基金的50億元首關(guān)，證明了持續(xù)業(yè)績的重要性：過去三年達(dá)晨共有48家企業(yè)掛牌上市，向LP分配了超過百億資金。

根據(jù)達(dá)晨本次披露的信息，創(chuàng)程基金的歷史投資人復(fù)投率超六成，達(dá)晨團(tuán)隊(duì)及其控股股東湖南廣播影視集團(tuán)有限公司、電廣傳媒繼續(xù)高比例出資新一期基金。

此外，在創(chuàng)程基金的出資方中，國資LP占比進(jìn)一步提升，頭部金融機(jī)構(gòu)加大投入，市場化母基金持續(xù)加碼，上市公司及產(chǎn)業(yè)資本繼續(xù)投下信任票。加上連續(xù)三年的險(xiǎn)資 VC/PE 白名單 A 類機(jī)構(gòu)的身份，本次也有多家知名保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)加入成為創(chuàng)程基金LP 。

重倉科技投資，搭建產(chǎn)業(yè)生態(tài)

根據(jù)規(guī)劃，達(dá)晨將以“科技+安全”為主要投資方向，繼續(xù)發(fā)揮自身“行業(yè)+區(qū)域”雙輪驅(qū)動(dòng)的優(yōu)勢(shì)，向進(jìn)一步的深度專業(yè)化和準(zhǔn)產(chǎn)業(yè)化發(fā)展，挖掘和培育優(yōu)質(zhì)“水下項(xiàng)目”與“隱形冠軍”，圍繞投資產(chǎn)業(yè)鏈做好生態(tài)服務(wù)與賦能。

從已投數(shù)據(jù)來看，截至當(dāng)前，達(dá)晨創(chuàng)投已在智能制造、醫(yī)療健康、新一代信息技術(shù)、軍工等領(lǐng)域布局超過730家企業(yè)，累計(jì)捕獲124家國家級(jí)“專精特新”企業(yè)，歷史投資75%投向了硬科技領(lǐng)域，近三期基金這一數(shù)據(jù)上升至85%，項(xiàng)目領(lǐng)投占比超過7成。

達(dá)晨財(cái)智高級(jí)合伙人邵紅霞分析表示，達(dá)晨搭建的產(chǎn)業(yè)生態(tài)日益成熟，項(xiàng)目來源、行研判斷、產(chǎn)業(yè)合作、投后賦能等多個(gè)維度全面提升體系化。

深耕區(qū)域市場，發(fā)現(xiàn)水下項(xiàng)目

5月17日在上海舉辦的“2023中國投資年會(huì)”上，達(dá)晨財(cái)智執(zhí)行合伙人、總裁肖冰介紹，達(dá)晨已在二十多個(gè)城市設(shè)有當(dāng)?shù)貓F(tuán)隊(duì)和辦公室，進(jìn)行“毛細(xì)血管”式的捕捉與投資。

根據(jù)本次披露的信息，達(dá)晨將以行業(yè)研究與投資溯源把握上下游核心抓手，以區(qū)域覆蓋與投資實(shí)現(xiàn)“毛細(xì)血管”式深入及就近服務(wù)，進(jìn)一步向準(zhǔn)產(chǎn)業(yè)化投資和賦能發(fā)展。

“分布式結(jié)構(gòu)是適應(yīng)中國當(dāng)前投硬科技時(shí)代最好的布局，僅僅在北京、上海，靠飛行模式很難捕捉和服務(wù)好這些項(xiàng)目?！边_(dá)晨財(cái)智執(zhí)行合伙人、總裁肖冰此前談到區(qū)域深耕的重要性時(shí)曾表示，硬科技投資分散在中國廣泛的區(qū)域中，“很多的二三線城市和四線城市都有很多隱形冠軍，很多‘專精特新’的企業(yè)都在那里?！?/p>

事實(shí)上，達(dá)晨“行業(yè)+區(qū)域”策略的成果已然顯現(xiàn)。從結(jié)果上看，近年團(tuán)隊(duì)作為第一輪投資也是唯一的投資人投出大批“水下”項(xiàng)目，并已有不少成功上市案例。

按著規(guī)劃，達(dá)晨將以“科技+安全”為主要投資方向，繼續(xù)發(fā)揮自身“行業(yè)+區(qū)域”雙輪驅(qū)動(dòng)的優(yōu)勢(shì)。

用邵紅霞的話說：“達(dá)晨23年一直全倉中國，重倉科技，保持在場。”

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