紅周刊 本刊編輯部 | 劉增祿

盡管歷來以穩(wěn)健投資著稱，但社?；鸬摹安杜！蹦芰σ廊徊蝗菪∮U。

如近期股價翻倍飆漲的眾生藥業(yè)早已被社?；?04組合與社?；?10組合同時重倉；再如憑借對堅朗五金的長期持倉，社?；?13組合更是斬獲了近5倍的收益。

(資料圖片僅供參考)

在標(biāo)的的選擇上，社?；鹨彩巧娅C廣泛，不僅對近期爆火的信創(chuàng)概念股早已布局，與私募大佬馮柳、公募“頂流”謝治宇甚至超級牛散葛衛(wèi)東、趙建平等都會英雄所見略同。

這只中藥股漲超100%

社保早已精準(zhǔn)布局

三季報收官，國內(nèi)外各大投資機構(gòu)們的持倉情況悉數(shù)完整呈現(xiàn)，社?；鹱匀灰膊焕?，三季度末，共進駐成為了524家上市A股的大股東成員，合計持倉3532.87億元。

三季度期間，A股市場整體回撤，上證指數(shù)累計下挫11.01%，如果忽略具體建倉時間的影響，對公募基金、私募基金、社?；?、QFII四大主流投資機構(gòu)的持倉表現(xiàn)進行統(tǒng)計，社?；鹗侨径绕陂g惟一重倉標(biāo)的整體市值縮水幅度小于市場均值的機構(gòu)，極好的體現(xiàn)了社?；痖L期以來穩(wěn)健投資的稱號。

而隨著近期市場的回暖，四季度以來A股指數(shù)成功收陽，各大投資機構(gòu)的持倉標(biāo)的整體市值也全部實現(xiàn)了擴張，相較三季度末，社保基金重倉股的整體市值增長了1.06%，相較同期上證指數(shù)0.39%的漲幅同樣更勝一籌。

盡管以穩(wěn)健投資著稱，社?；鸩蹲脚９傻哪芰σ彩遣蝗菪∮U的（見附表）。統(tǒng)計四季度以來個股的市場表現(xiàn)，全部A股中只有10家公司實現(xiàn)了股價的翻倍上漲，其中中藥公司眾生藥業(yè)股價自9月27日開始爬坡，此后不斷迭創(chuàng)新高，四季度以來已累計大漲169.41%（見圖1）。而翻看公司最新大股東名單，社?；鸷杖辉诹?，在此輪上漲中顯然獲益匪淺。

觀察發(fā)現(xiàn)，社?；?04組合、社?；?10組合三季度末分別重倉了眾生藥業(yè)2320萬股、1401.54萬股股份，且更為值得一提的是，兩只產(chǎn)品均在三季度期間對公司進行了進一步增倉，精準(zhǔn)踩對節(jié)奏放大了收益（見圖2）。

穩(wěn)健+長情

捕獲“5年5倍”牛股堅朗五金

除了穩(wěn)健投資，社?；鹆硪淮笸顿Y特點非“長情”莫屬，三季度末被社?；鹬貍}的公司中，有280家已被社?；鸪謧}達一年之久，86家公司持續(xù)重倉時間達到了3年，35家公司更是已連續(xù)5年被重倉持有。

而通過長期堅守，社?；鹨苍诓簧贅?biāo)的上都獲得了不菲的收益，如藏格礦業(yè)，社?；?04組合自2018年中期以新進姿態(tài)進駐公司前十大股東后，至今18個報告期從未缺席，持股已經(jīng)超過了4年。

但結(jié)合行情可以看到，社?；鸾▊}的前兩年，藏格礦業(yè)并未立刻走出上行行情，2020年5月13日，股價還一度創(chuàng)出了最近幾年的歷史低點3.55元/股。不過，此后公司即展開了一輪頗為壯觀的大漲，2020年5月13日~2022年1月4日，公司累計漲幅一度高達960.39%，且即使今年以來股價幾經(jīng)波折，統(tǒng)計社?；?04組合自進駐公司大股東后次一報告期至今的表現(xiàn)，公司累計漲幅也仍高達125.35%（見圖3）。

另外，值得關(guān)注的是，結(jié)合公司近日發(fā)布的最新數(shù)據(jù)顯示，四季度以來，社?；?04組合已再次對藏格礦業(yè)實施了41.37萬股的增倉（見圖4）。

同樣身為社?；鸬拈L期重倉標(biāo)的，智能家居概念股堅朗五金被建倉的時間更早，2017年中期即得到了社?；鸬那嗖A，至今已經(jīng)持有超過了5年之久。

不過，歷史數(shù)據(jù)顯示，2017年二季度至2019年1月份，堅朗五金的前十大股東中，參與其中的社保產(chǎn)品一直是社?；?13組合，但在此期間，公司股價卻并未走出上行行情。2019年一季度末，社?；?13組合自公司大股東陣營退出，社?；?13組合正式進駐，此后至今15個報告期從未缺席，且期間僅分別實施了一次增持和一次減持，目前的最新持股數(shù)與建倉初期基本沒有太大變化。

而所謂來得早不如來得巧，堅朗五金股價于2018年10月18日創(chuàng)出8.56元/股的歷史低值后，開始步入上行通道。2021年8月11日，公司股價盤中一度觸及240元/股，區(qū)間最高漲幅高達28倍。社?；?13組合的介入，極其精準(zhǔn)地踩中了公司的大漲趨勢。因無從知曉其具體建倉時間，我們粗略統(tǒng)計公司2019年二季度至今的區(qū)間表現(xiàn)，即使經(jīng)歷了2021年8月中旬以來的震蕩調(diào)整，其累計漲幅也仍高達逾5倍，2019年一季度末，社?；?13組合對堅朗五金的持倉市值僅為0.68億元，今年三季度末，在持倉股數(shù)變動甚微的背景下，持倉市值已增至4.36億元（見圖5）。

社?；鸬倪@些持倉

也是馮柳等大佬的最愛

雖然社?；饸v來都是穩(wěn)健派的投資代表，但觀察其重倉標(biāo)的，與換手率較高的私募基金甚至牛散大佬們也多會產(chǎn)生共鳴。

以新能源概念公司麥格米特為例，社?；?04組合自2017年四季度進入公司大股東名單以來，持倉時間已長達5年，且今年三季度期間還實施了43.2萬股的增持。而除了被社保基金青睞，觀察公司的大股東名單，馮柳的高毅鄰山1號遠(yuǎn)望基金同樣位列其中，且報告期內(nèi)也對公司進行了180萬股的增倉。而麥格米特也是馮柳持倉時間相對較長的公司之一，其首次現(xiàn)身公司大股東名單的時間為2020年二季度，持倉時間也已超過了兩年，這在馮柳的持倉中并不多見（見圖6）。

另外，觀察發(fā)現(xiàn)，公募“頂流”基金經(jīng)理也對麥格米特報以極高的認(rèn)可，由謝治宇管理的興全合宜靈活配置混合基金以新進姿態(tài)成為了公司第七大流通股股東。且翻看歷史數(shù)據(jù)，謝治宇對麥格米特的關(guān)注已并非一朝一夕，早在2021年四季度末，興全合宜靈活配置混合基金即在公司大股東名單中現(xiàn)身，以698.3萬股的持股位居公司第十大流通股股東。但在今年二季度，謝治宇對其實施了減持動作，暫時退出了公司大股東陣營。而僅僅只經(jīng)過了一個季度的減持，謝治宇在三季度又再次大幅加倉，且相較此前的持股增持明顯，三季度末持股數(shù)為1388.69萬股。

而觀察公司的第五大流通股股東，興全合潤混合基金雖然現(xiàn)在已不再是謝治宇的在管產(chǎn)品，但謝治宇的卸任時間為2020年底。而此產(chǎn)品首次出現(xiàn)在麥格米特大股東名單的時間恰好也是2020年四季度，由此也可以得出，其最初對麥格米特的建倉同樣是出自于謝治宇的選擇。

不僅與公私募基金大佬“撞股”，社?；鹋c牛散大佬們同樣也會英雄所見略同。近期，信創(chuàng)板塊爆火，安恒信息自10月12日以來短短21個交易日即斬獲了54. 59%的階段漲幅。翻看公司大股東名單，不僅有社?；?06組合，還有私募大佬葛衛(wèi)東的身影。

次新股龍芯中科則同時獲得了社?；鹋c超級牛散趙建平的共同青睞。今年6月24日登陸科創(chuàng)板的龍芯中科，首份財報——2022年中報中即出現(xiàn)了社?；?14組合的身影。剛剛落下帷幕不久的三季報顯示，在社?；?14組合持倉未變的同時，趙建平于三季度期間新進成為了公司的第四大流通股股東。與此同時，由明星基金經(jīng)理李曉星掌管的銀華心怡靈活配置混合等三只基金，也在今年三季度期間對龍芯中科進行了建倉（見圖7）。

此外，今年7月1日剛剛上市的超卓航科，三季度期間則不僅被社?；?02組合進行了建倉，還同時得到了趙建平、趙吉的認(rèn)可，父女二人均以新進姿態(tài)分別位居公司第一大、第五大流通股股東。

（文中提及個股僅為舉例分析，不做買賣推薦。）

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